随着股市看涨，保险产品收益率也随之变化，专家详解新环境下如何选购投资型保险

　　进入2006年，股市高歌猛进，与股市涨跌密切挂钩的投资型保险也在悄然发生变化。除了投资风格较为积极主动、与股市关系最为密切的投连险在收益率以及销售情况上都一片飘红外，去年大出风头的万能险似乎风光不再，而已经低迷数年的分红险也没有太多复苏的迹象。

　　保险业内人士指出，在新的市场环境下，投资者应该以新的思路选购投资型保险。

　　投连险：业绩脱胎换骨

　　“还好我当时没退保啊！”秦女士说起她的投连险就忍不住眉飞色舞。

　　她去年在银行无意中看到某家保险公司的投连险，听了介绍觉得好像不错，后来就花了10万投到这个险种中。

　　“结果差不多买了之后就是亏的，身边家人朋友都劝我退保，”秦女士说，“但是那个时候退保的话，扣了这费那费，连本金都收不回来，我不甘心。”

　　因此，并不急需钱用的秦女士选择了保留手中的保单。现在，事实证明她的选择是正确的。

　　根据上述保险公司在其网站公布的投连险账户月度报告，投资股票比例较大的成长型账户和平衡型账户的投资收益从去年12月起就稳步增长。到了5月底，这两个账户今年以来的收益率已经分别高达55.8%和48.8%.秦女士不仅赚回了最开始的初始费、管理费等等，甚至还获得了为数可观的“净收益”。

　　的确，作为与股市挂钩最为紧密的投资型险种，在长达数月、尤其是4、5月份的大好行情里，投连险无疑是受益最大的。

　　在目前国内的三个投资型险种中，投连险的投资风格最为激进，可投资股市的比例是最大的，其账户中的全部资金都可以用来投资股票和基金，因此在股市向好的背景下，投连险的收益也相应得到放大。

　　尽管与直接投资股票或是购买基金所获得的收益相比仍然具有一定的差距，但无论是纵比过去几年的投连险，还是横比同为投资型险种的万能险和分红险，这样的数字都引人注目，大幅增长的收益率让曾经多多少少有些提心吊胆的投资者终于长出了口气。

　　在投资业绩一雪前耻后，投连险的销售情况也水涨船高。今年以来，几乎所有的投连险产品都“咸鱼翻身”，一扫熊市时连绵下跌的晦气，几乎所有投连险产品的激进投资账户价值都出现了两位数的增长，甚至增幅达到20%、30%的也不在少数。

　　投连险投资风险不容小视

　　不过，尽管目前的投连险前景一片光明，但保险公司并没有像去年一哄而上热卖万能险那样，争相推出新的投连险产品。据记者了解，目前没有投连险产品的众多保险公司现在似乎都没有启动投连险的计划。

　　某大型保险公司人士告诉记者，其实投连险是一种推崇长期投资理念的理财方式，但国内的投资者长期投资的理念比较薄弱，而且往往只注重保费和投资回报率高低，却不能接受由于股市波动而造成的保险资产（现金值）价格波动。因此，虽然几乎每次股市的向上行情都总会带动投连险热销，但一旦行情退去之后，对投连险的“抱怨”也接踵而来。

　　“在这种情况下，股市牛市转熊后投连险的经营对保险公司而言就成了一个不小的麻烦，因此公司暂时还没有考虑开发投连险产品。”该人士表示。

　　万能险、分红险：收益滞后

　　然而，以另两种投资型险种万能险和分红险唱主角的银保却似乎没能沾到大牛市多少光。

　　记者在多家银行网点看到，原本贴着一些保险宣传画的地方（尤其是最显眼的广告位），现在已经换成了基金广告，在摆满各种业务小册子的架子上，保险宣传册挤在最底一层，落了一层灰。“现在股市这么好，基金的收益直接就上去了，谁还买保险啊。”一位在银行网点挑选基金的女士对记者说。

　　一季度银保突飞猛进的喜悦还未消失，监管机构对此敲响的警钟还在回荡，随着股市走强、基金热销，人们对银保的热情已经开始大幅下降。