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巴菲特三度公开抛售中石油
——涉及资金3.212亿港元 | |
铭万网
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时间:
2007年09月21日15:11
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信息来源:
京华时报
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股神巴菲特没有停止抛售亚洲最赚钱公司中石油的步伐。20日，港交所披露，巴菲特三度减持中石油，减持2800.4万股，涉及资金3.212亿港元。
这是07年下半年以来，股神连续第三次公开抛售中石油，此前7月12日及8月29日，巴菲特已分别减持中石油1690万股和9265.8万股，更曾在第一次和第二次公开抛售期间悄然减持约1.7亿股。
此次公开披露，巴菲特旗下公司巴郡在9月6日以11.47港元的均价抛售2800.4万股，回笼资金3.212亿港元。出售均价已从第一次的12.441港元下降到此次的11.47港元。
值得关注的是，根据港交所披露的信息可以推算，在二三次公开抛售之间，巴菲特又悄然抛售了1.39亿股。因为，其第三度公开抛售前的持股量已经从20.51亿股降至19.12亿股。
巴菲特投资六要素
一、赚钱而不要赔钱
这是巴菲特经常被引用的一句话：“投资的第一条准则是不要赔钱；第二条准则是永远不要忘记第一条。”因为如果投资一美元，赔了50美分，手上只剩一半的钱，除非有百分之百的收益，才能回到起点。
巴菲特最大的成就莫过于在1965年到2006年间，历经3个熊市，而他的伯克希尔。哈撒韦公司只有一年（2001年）出现亏损。
二、别被收益蒙骗
巴菲特更喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。股本收益率是用公司净收入除以股东的股本，它衡量的是公司利润占股东资本的百分比，能够更有效地反映公司的盈利增长状况。
根据他的价值投资原则，公司的股本收益率应该不低于15%．在巴菲特持有的上市公司股票中，可口可乐的股本收益率超过30%，美国运通公司达到37%．
三、要看未来
人们把巴菲特称为“奥马哈的先知”，因为他总是有意识地去辨别公司是否有好的发展前途，能不能在今后25年里继续保持成功。巴菲特常说，要透过窗户向前看，不能看后视镜。
预测公司未来发展的一个办法，是计算公司未来的预期现金收入在今天值多少钱。这是巴菲特评估公司内在价值的办法。然后他会寻找那些严重偏离这一价值、低价出售的公司。
四、坚持投资能对竞争者构成巨大“屏障”的公司
预测未来必定会有风险，因此巴菲特偏爱那些能对竞争者构成巨大“经济屏障”的公司。这不一定意味着他所投资的公司一定独占某种产品或某个市场。例如，可口可乐公司从来就不缺竞争对手。但巴菲特总是寻找那些具有长期竞争优势、使他对公司价值的预测更安全的公司。
20世纪90年代末，巴菲特不愿投资科技股的一个原因就是：他看不出哪个公司具有足够的长期竞争优势。
五、看准了一点也不保守
绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%．晨星公司的高级股票分析师贾斯廷。富勒说：“这符合巴菲特的投资理念。不要犹豫不定，为什么不把钱投资到你最看好的投资对象上呢？”
六、要有耐心等待
如果你在股市里换手，那么可能错失良机。巴菲特的原则是：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。
巴菲特常引用传奇棒球击球手特德。威廉斯的话：“要做一个好的击球手，你必须有好球可打。”如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。据晨星公司统计，现金在伯克希尔。哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。
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