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变革贷款机制 尝试集合发债
——政府发力破解中小企业窘境 | |
铭万网
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时间:
2007年10月08日13:43
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信息来源:
中国经济周刊
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2007年夏秋之际，宏观调控政策频出，中小企业承受着前所未有的压力。
6月19日，财政部、税务总局发布《关于调低部分商品出口退税率的通知》称，7月1日起，我国正式实行新出口退税政策，553项“高耗能、高污染、资源性”产品的出口退税被取消，2268项容易引起贸易摩擦的商品的出口退税率将进一步降低，不设过渡期。
8月27日，国家质检总局局长李长江表示，全国范围内产品质量和食品安全专项整治活动已开始，国务院已成立了由16个部门负责人组成的产品质量和食品安全领导小组。
9月6日，央行宣布，决定从9月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，普通类金融机构执行存款准备金率标准提高到12.5%.
9月14日，央行又宣布，决定自9月15日起，金融机构一年期存、贷款基准利率上调0.27个百分点，其他各档次存贷款基准利率也相应调整。
面对频出的政策，一些中小企业主开始抱怨。
“这几个月我们中小企业听到的都是利空消息，降低出口退税挤压了我们的利润空间，质检风暴让我们的成本增加，央行加息提准备金率让我们的融资更难。”9月15日，在广州举行的第四届中国国际中小企业博览会暨中日中小企业博览会（下称“中博会”）上，一位在广东从事橡胶制成品生产的小企业主向记者“诉苦”，称融资方面的难度不断加大，让中小企业处境艰难。
宏观调控真的让“中小企业很受伤”？
破解融资“窄口”
“否极泰来”。一位在广东省东莞市从事家电配件生产的小企业主用这个词形容当前的形势，他表示，“政府一定有政策出台让中小企业更好地发展。”
果不其然，9月15日中博会后，中国银监会主席助理王兆星透露：“银监会正在研究和建立一整套差别化的小企业贷款业务监管法规、制度和政策……针对银行给予中小贷款风险较高的问题，我们将会帮助银行完成独立的小企业贷款不良资产问责和免责制度体系。”
所谓独立问责和免责制度体系是一套促使商业银行完善小企业授信业务工作机制，其目的是规范授信管理，明确尽职工作的最低要求，合理界定免责范围，严格控制道德风险，从根本上促进小企业授信业务的可持续发展。据悉，该规定已写入银监会《商业银行小企业授信工作尽职指引》，并已进入试行阶段。
实际上，国内银行也已经开始提升中小企业贷款比例。截至2006年底，全国银行业金融机构的小企业贷款余额为53467.7亿元，同比新增5396亿元，增幅为15.8%.
但银行提升中小企业贷款比例究竟是“自发情愿”还是“形势所迫”？
深圳发展银行是国内较早开展中小企业贷款的专业银行，该行总行公司产品开发部总经理金晓龙向记者表示：“中小企业融资难是世界性的难题，从银行自身来讲也存在困难，比如中小企业主体违约的概率比大型企业相对高一些。但我们看重的是这块蛋糕未来的前景和政策将给予的扶持。”
显然，在政策背景下，一些银行已经按照银监会指引进行了业务创新。针对外贸型中小企业，深发展推出了“出口退税池融资”产品，该类企业可利用累积形成的应退未退出口退税质押给银行，即可获得融资，最高融资额度可达90%，最长期限半年，无需额外提供任何抵押、担保，也无需交纳保证金。这在一定程度上减轻调低部分商品出口退税率对中小企业资金面的影响。
但即使有银行的业务创新协助，中小企业融资难问题依然难解。据发改委提供的数据显示，目前我国中小企业资金供应失衡，中小企业融资98%依赖银行等间接融资渠道，直接融资比例不到2%.在加息影响之下，间接融资成本过高让不少企业望“银”而叹。
那么在未来，直接融资是否将成为中小企业获得资金的新方向？
在中博会上，国家发改委中小企业司巡视员狄娜透露，经过三年的筹备，2007年年底中小企业集合发债有望取得突破，13家中小企业将尝试这一创新融资方式。这将可以拓宽中小企业的直接融资渠道，并使得中小企业融资不再局限于银行贷款和中小板IPO等渠道。
此外，从深圳证券交易所获悉，国家最近已正式启动创业板市场建设，草案意见已获得国务院批复，深交所也已全面完成各项筹备工作，最快将于年内正式推出。事实上，对于那些具有高成长性的中小企业，创业板的设立将是极大的利好消息。深圳证券交易所总经理张育军认为，中小企业有非常强的生命力和很高的增长性，创业板的推出将更多地为中小企业发展提供历史性机遇。
作者：谈佳隆
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