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长远理财规划：应向社保基金学习投资组合

铭万网

时间: 2006年06月16日18:36

信息来源: 国际金融报

    2005年社保基金交出一份满意的答卷，2005年实现投资收益52.85亿元，实现收益率3.12%，在银行存款一年收益率只有1.8%的市场背景中，如此大的资金操作有3.12%的总投资回报，应该说成绩喜人。

    社保基金一直被认为是老百姓的养命钱，是国家用于社会保障的战略储备，此次在全国社保基金理事大会上，项怀诚理事长再三表示，社保基金不是股市的托市资金。

    其实，任何到股市中运作的资金都不是来学“雷锋”的，都不是为市场作无谓贡献来的，QFII是如此，基金是如此，即便是市场上普遍认为的所谓“神秘”资金同样是如此，如纯粹是为贡献而来，那就跑错地方了，应该将钱投到慈善基金会去才对，这个道理是不言而喻的，但每次说到社保基金时，都要强调这是老百姓的养命钱，这是由于社保基金太敏感，不仅数量多而且一举一动盯得人多，但仔细想想，天天在股市中进进出出的股民的钱，难道就不是自己的养命钱吗？都一样是养命钱，分散了就没感觉到那么重要，而一集中则全社会的目光都盯着它了，所以，社保基金的运作被市场认为是最保守也是最安全的投资主体，既然如此那其他投资主体为什么不学学社保基金的投资组合，也为自己寻求一个安全且稳定的投资组合呢？

    我们来看看在2005年中，社保基金是如何来组合它的资金的，在2000多亿资金中分成了四大块：

    一是将59.65%的资金放到了固定收益类去了，也就是将近六成的资金投到国债、企业债、金融债、回购等项目上去，这些品种收益可知，几乎没什么风险，可以说这一块贡献了大部分利润。

    二是现金及等价物类投资，这部分占到22.94%，现金也是能创造收益的，手拿现金，什么也不做往银行一放，一年也有1.8%的收益，如买些理财产品，收益还可略高一点。

    三是股票类投资，占10.95%，在2005年社保基金只拿出232亿投到了股市上，这个比重不仅在总量上是很低的，而且在社保基金中比例也是很低的。

    四是股权类投资，这部分比例很小，只占6.46%。

    从这个引人注目的投资组合中我们可以领悟到如下几点：

    其一，社保基金将固定收益始终保持在占大头的比例，根据社保基金2006年的计划，2006年这个占总资金55%至60%的比例基本不变，根据目前国债二级市场的行情，一年要做2.5%的收益应该说难度不大，这将给今年的社保基金贡献主要利润。

　　其二，2006年社保基金将加大股票投资的力度，新增30至50亿资金，由于原先的比例就不大，所以06年社保基金仍对股市持有谨慎的姿态。对股市而言，新增30至50亿资金无疑是杯水车薪，很难说对股市构成实质性的利多支持。

　　其三，对大多数中小投资者而言，如果你也将自己辛辛苦苦积累的钱当作自己的养命钱的话，那么你就应该学学社保基金的理财思路，将自己的钱也来一个合理的组合，根据你自己个人和家庭的实际情况，合理地在固定收益、股票、现金存款、不动产等投资项目上进行组合，尽管可能少赚一些，但追求的是无风险的投资收益，也省得在股市中瞎折腾了，何乐而不为呢。

    社保基金已经提出了保证未来5年时间段内平均每年不发生亏损的长远理财计划，那么其他投资者呢？能否也向社保基金学习，咱先不说在未来5年中平均每年赚多少，而是先说保证未来5年时间段内平均每年不发生亏损，那不是一件很幸福的事吗？

作者：应健中

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