四川水泥将迎“战国时代”
--外省水泥逐鹿蜀地
铭万网 时间：2008年05月22日09:28 信息来源：21世纪经济报道
编 者 按：根据一般规律，灾后一个月内，受灾地区对水泥的需求是受到抑制的，一到两个月后，灾后重建将逐步展开，以路桥、房屋修复为主的建设将带来水泥需求的高峰。
全部实行自产自销的四川水泥市场格局将因“5·12”汶川大地震而改变。长期以来，受困于水泥行业高运输成本和运输半径的限制，加之四川多山的复杂地理环境给交通运输带来的极大不便，面对四川强大的市场，外省市的水泥企业也只能“侧身西望长咨嗟！”
但这一困局，在国都证券建材水泥行业研究员马琳娜看来，将很快得到破解。围绕地震后的城市重建，借力于行政力量大局统筹，外省水泥将迅速突破四川市场天堑，逐鹿蜀地。
水泥黑马
“5·12”大地震后，灾区重建概念股在A股市场受到投资者的追捧，这其中又以市场本不起眼的水泥板块表现最为出色，成为市场耀眼的“明星”题材股。如*ST秦岭从5月12日开始，已有5个涨停，累计涨幅为27.84%（ST类个股单日最大涨跌幅为5%）；祁连山，一路狂飙，8个交易日共上涨58.63%，最大振幅达到68.87%；福建水泥地震后上涨了35.65%，最大振幅42.28%；江西水泥，上涨30.67%；尖峰集团27.91%的涨幅……
这一现象，其实不难解释。
国泰君安证券建材建筑行业研究员韩其成说，灾后重建将在中期内增加该地区的水泥需求量，而川内两家水泥上市公司*ST金马、四川金顶（600678行情，股吧）无疑将要承担起更多责任，同时四川周遍地区水泥亦将会加大流入。虽然这并不一定会在短期内大幅拉升水泥价格，但是对于提高水泥企业的销量和开工率是确有帮助的。灾后重建的水泥需求，将会给周边水泥企业带来一定机会。
东海证券研究所水泥行业研究员缪亚美认为，水泥板块在灾后快速走强的主要原因有两个：一是市场对四川灾后重建加大水泥需求的预期较大；二是国内GDP处于高速增长阶段，投资者对水泥行业看好，随着大盘持续下跌，二级市场认为水泥板块估值偏低。
逐鹿蜀地
水泥制品的300公里运输半径、高昂的运输成本以及川府四面环山的道路状况，使得四川省的水泥市场具有天然封闭性的特点。
缪亚美介绍，从水泥类上市公司的报表中我们也可以看出这一点，除了当地的水泥企业外，省外上市公司只有华新水泥在重庆有3.3亿元的销售收入。
但是国都证券建材水泥行业研究员马琳娜却认为，也许在正常条件下，打破这样的壁垒确实很难，但是在灾后重建的特殊时期，再借助行政方面的外力，也许四川的水泥市场将就此被打开，外省水泥企业将有机会“逐鹿蜀地”。
作者：杨峰
